Доллар США начинает неделю без заметного интереса со стороны покупателей, во время Азиатской сессии даже были попытки медведей навязать свою игру. Макроэкономический фронт на этой неделе обещает быть насыщенным, поэтому ни одна из сторон не спешит задавать тенденцию. ФРС на этой неделе «молчит» (blackout period), так как на следующей неделе состоится заседание FOMC, которое участники рынка воспринимают скорее как промежуточное. 

В экономической сфере четверг и пятница занимают центральное место с публикацией данных по ВВП США и индексу цен на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции Феда. Европейский центральный банк планирует объявить свое решение по денежной политике в четверг. До этого момента понедельник обещает спокойный старт, лишенный значимых экономических данных. 

Инструмент FedWatch от CME Group указывает на нулевую вероятность, что Федеральная резервная система изменит текущие процентные ставки на заседании 31 января. Как уже было сказано выше, на этой неделе мы не услышим комментариев чиновников ФРС, поэтому вряд ли что может нарушить ожидания рынка относительно предстоящего заседания.

Впервые за несколько недель входящим данным из США удалось сместить восприятие рынка в сторону того, что первое снижение ставок Федеральной резервной системы в этом цикле произойдет в мае, а не в марте. Фьючерсы на федеральные фонды предсказывают 51,7% вероятность что снижения в марте не произойдет и 48% вероятность что ставку все-таки снизят:

Китай разочаровал рынки, сохранив свои базовые ставки по кредитам, вопреки ожиданиям некоторых участников рынка, ожидавших мер по смягчению для поддержки китайской экономики.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, выступая в пятницу, заявил, что текущая денежно-кредитная политика находится в хорошей позиции, с сбалансированным взглядом на риски для экономики. Чиновник призвал к осторожному подходу в вопросе снижения процентных ставок, подчеркивая, что основной целью остается снижение инфляции до 2%. 

На протяжении недели участники рынка будут внимательно следить за предварительными PMI S&P Global за январь, предварительными данными ВВП за четвертый квартал, заявками на пособия по безработице в США и базовым индексом цен на личное потребление за декабрь. Положительные экономические показатели усилят сомнения относительно возможного снижения ставок в марте.

Завтра агентство HCOB опубликует индексы PMI для производственного и не производственного секторов стран ЕС, а также общеевропейские показатели. PMI привлекли много внимания участников рынка, и мы также видели увеличение чувствительности евро к этому типу данных, что требует осторожности относительно возможных скачков по EURUSD во вторник.

Рынок EURUSD в основном находился в консолидационном диапазоне на прошлой неделе (1,085-1,09), что может быть полезным сигналом того, что основные новости из США уже включены в цены, что открывает дверь для роста евро в случае сюрпризов в данных PMI завтра. 

Цена на золото снижается в понедельник, поскольку инвесторы переосмысливают свой взгляд на процентные ставки Федеральной резервной системы. Регуляторы постоянно выступают за решительное удержание процентных ставок для обеспечения устойчивого возвращения инфляции к цели в 2%. Драгоценный металл сталкивается с продажами, поскольку ожидания скорого снижения ставок уменьшаются под воздействием устойчивого давления на цены из-за крепкого потребительского спроса и условий полной занятости. 

Кроме того, отсутствие новых событий в отношении напряженности на Ближнем Востоке также уменьшает привлекательность золота. Инвесторам следует готовиться к увеличенной волатильности на фоне недели, насыщенной значительными релизами данных.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.