Повышение ставки ФРС в июне перешло из разряда «нереальных» исходов в разряд «реальных» после NFP в пятницу. Данные показали, что есть сильные проинфляционные риски – безработица сдвинулась на новый многолетний минимум (3.4%), месячная оплата труда ускорилась до «горячих» 0.5%. Учитывая, что до отчета NFP пауза ФРС в июне практически не вызывала сомнений – возникает огромное пространство для сдвига ожиданий в сторону более ястребиных исходов. Сегодня инвесторы активно учитывают в ценах риск, что более «весомый» для этой истории отчет, ИПЦ США за апрель, подтвердит завтра «назойливость» инфляции и серьезно озадачит ФРС. Для этого, базовая инфляция в апреле должна превысить 5.5% в апреле, что усилит опасения, что тренд на снижение окончательно нарушен:

Риск сильного ИПЦ инвесторы учитывают, снижая вложения в рисковые активы и покупая доллар: основные фондовые индексы Америки в минусе, доллар растет. По индексу доллара намечается пробой наклонной линии сопротивления, в случае успеха можно рассчитывать на ускорение движения вверх и тест линии глобального медвежьего канала (102.20/30 по DXY):

EURUSD может вполне упасть на 1.09 и даже ниже если ИПЦ за апрель превысит прогноз ведь в этом случае шансы, что ФРС повысит ставку в июне, вырастут. Но вместе с этим будут учитываться в ценах и риски новых потрясений в банковском секторе США, а также ужесточение кредитных условий как реакция на эти риски. Все это будет иметь однозначно негативные последствия для аппетита к риску.